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标题: 美债违约风险骤增 黑天鹅若现将冲击全球流动性 [打印本页]
作者: 匿名 时间: 2011-7-29 08:44
标题: 美债违约风险骤增 黑天鹅若现将冲击全球流动性
美债上限谈判进入“读秒期”。一方面，尽管美国提高法定债务上限谈判初现协议轮廓，但民主党和共和党在某些关键问题上互不相让，使得国会本该在27日对最新提案的表决推迟到28日，而该提案预计难以通过。另一方面，27日欧洲时段，直接体现债务违约风险高低的美国信用违。
市场人士分析，债务违约的“黑天鹅”事件不能排除，而一旦违约形成，将对美国自身及全球资本市场形成比以往更严重的影响，而美债风险的长期化可能对全球的流动性造成冲击。
伴随着8月2日这一最后期限的临近，市场对美债违约的疑虑逐步发酵。27日欧洲时段，美国一年期CD S利差走高8个基点，至85个基点纪录高位；而五年期CD S利差上涨3个基点，至62个基点。一年期和五年期CD S曲线倒挂，显示出市场认为美债近期违约风险甚至大于远期(C D S利差越大则对应债务的违约风险越高)。
美国作为投资者避风港而享有A A A评级的时间已长达94年。据媒体援引穆迪投资者服务公司的话称，目前的CD S价格水平暗示，美国债务评级应为A A，而非目前的A A A。
担忧情绪也蔓延至其它市场，正如国际货币基金组织(IM F)总裁拉加德所言，其将带来“溢出效应”殃及全球经济。美元对各国主要交易币种28日继续出现全面走弱态势，德意志证券指出，非美币别的全面走升情况相当少见。目前，美元指数跌落至三个月低位，美元对日元跌至3月份日本大地震时期低位附近，澳元、新加坡元、马来西亚的林吉特兑美元则创出数十年来新高。纽约股市三大股指27日经连续三天下跌，且跌幅有逐渐扩大之势，代表市场趋势的标准普尔500指数27日下跌2%以上，为近两个月以来最大单日跌幅。投资者恐慌情绪也带动资金转向传统的避险工具黄金，使得国际黄金期货价格近期在创历史新高后高位震荡。
“虽然，从历史经验上来看，被动上调美国债务规模上限是近十年来的常态，而即便出现由于债务上限问题导致的短期技术性违约，对资本市场的冲击也十分有限，但是，目前美国的政治局面和财政健康情况异于以往：第一，大选前夕，政治局面胶着，两党博弈或造成美债违约这类“黑天鹅事件”再现的概率加大；第二，财政恶化，改善前景黯淡，一旦债务违约，对资本市场的冲击可能要显著大于前几次。”华创证券最新发布的研究报告指出，若8月2日前，债务上限未能上调，“选择性优先支付”、“资产出售”以及“削减开支”，这三类紧急应对措施均将会对美国实体经济，甚至全球资本市场带来冲击。
该研究报告称，美债违约有可能导致类似于雷曼倒闭后的资本市场流动危机。由于美国国债在全球资本市场上被广泛用作质押品和资产证券化的基础资产，如果美债违约，评级下降，这一方面会导致以美国国债作为质押品的价值大幅减扣，现金流动性需求大幅增加；另一方面将会导致和美国国债挂钩的资产证券化产品减少，流动供给大幅下降；需求上升，供给下降，全球资本市场流动性将会紧缺。
实际上，很多经历过“雷曼危机”的公司已经开始未雨绸缪、囤积现金，而政府市场货币基金的危机意识也逐渐升高，紧抱现金，应付债务违约可能引发的赎回压力。巴克莱资本公司的数据显示，市场货币基金一周内就把现金比例大幅提高至68%，比3月底多出两成。
“而中长期来看，如果美债风险长期化，全球资本市场将会失去风险评估基准，整个资产定价体系都需要重新调整。”华创证券研究报告还指出。
不过，中国建设银行高级研究员赵庆明对《经济参考报》记者说，70%左右的美债由国内机构和居民持有，美债违约首先伤及国内。数据显示，截至5月美国公共债务总额为14.3万亿，其中，美国国内持有9.8万亿，占比68.6%，美国社保及养老基金为最 大 的 持 有 者 。海 外 持 有 占 比 为31.5%，其中，中国占8.1%，日本占6.4，O PE C国家占1.6%。也正因为此，尽管谈判僵持令美国债务违约风险上升，但真正违约的可能性几乎不太可能。国泰君安也指出，即便发生违约，也是极短期的，财政部仍可将其他资金暂时用于支付到期债务，1979年曾发生过此等极短期违约。
而对于中国手中庞大的美债，商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育建议，中国储备管理部门应该作出一些应变准备：第一，与美国财政部保持持续接触，对其施加压力。作为美国的最大海外债权人，为了保护自己资产的安全，中国有这个权利也必须这么做。第二，如果美国最终出现债务违约，中国应做好国际金融市场可能崩盘的准备。第三，应减少购入其他资产，丰富储备资产构成品种，比如声誉较高企业、金融机构的股票和高等级债券，小部分对冲基金和投资公司股权及大宗商品期货合约。
美债上限谈判进入“读秒期”。一方面，尽管美国提高法定债务上限谈判初现协议轮廓，但民主党和共和党在某些关键问题上互不相让，使得国会本该在27日对最新提案的表决推迟到28日，而该提案预计难以通过。另一方面，27日欧洲时段，直接体现债务违约风险高低的美国信用违。
市场人士分析，债务违约的“黑天鹅”事件不能排除，而一旦违约形成，将对美国自身及全球资本市场形成比以往更严重的影响，而美债风险的长期化可能对全球的流动性造成冲击。
伴随着8月2日这一最后期限的临近，市场对美债违约的疑虑逐步发酵。27日欧洲时段，美国一年期CD S利差走高8个基点，至85个基点纪录高位；而五年期CD S利差上涨3个基点，至62个基点。一年期和五年期CD S曲线倒挂，显示出市场认为美债近期违约风险甚至大于远期(C D S利差越大则对应债务的违约风险越高)。
美国作为投资者避风港而享有A A A评级的时间已长达94年。据媒体援引穆迪投资者服务公司的话称，目前的CD S价格水平暗示，美国债务评级应为A A，而非目前的A A A。
担忧情绪也蔓延至其它市场，正如国际货币基金组织(IM F)总裁拉加德所言，其将带来“溢出效应”殃及全球经济。美元对各国主要交易币种28日继续出现全面走弱态势，德意志证券指出，非美币别的全面走升情况相当少见。目前，美元指数跌落至三个月低位，美元对日元跌至3月份日本大地震时期低位附近，澳元、新加坡元、马来西亚的林吉特兑美元则创出数十年来新高。纽约股市三大股指27日经连续三天下跌，且跌幅有逐渐扩大之势，代表市场趋势的标准普尔500指数27日下跌2%以上，为近两个月以来最大单日跌幅。投资者恐慌情绪也带动资金转向传统的避险工具黄金，使得国际黄金期货价格近期在创历史新高后高位震荡。
“虽然，从历史经验上来看，被动上调美国债务规模上限是近十年来的常态，而即便出现由于债务上限问题导致的短期技术性违约，对资本市场的冲击也十分有限，但是，目前美国的政治局面和财政健康情况异于以往：第一，大选前夕，政治局面胶着，两党博弈或造成美债违约这类“黑天鹅事件”再现的概率加大；第二，财政恶化，改善前景黯淡，一旦债务违约，对资本市场的冲击可能要显著大于前几次。”华创证券最新发布的研究报告指出，若8月2日前，债务上限未能上调，“选择性优先支付”、“资产出售”以及“削减开支”，这三类紧急应对措施均将会对美国实体经济，甚至全球资本市场带来冲击。
该研究报告称，美债违约有可能导致类似于雷曼倒闭后的资本市场流动危机。由于美国国债在全球资本市场上被广泛用作质押品和资产证券化的基础资产，如果美债违约，评级下降，这一方面会导致以美国国债作为质押品的价值大幅减扣，现金流动性需求大幅增加；另一方面将会导致和美国国债挂钩的资产证券化产品减少，流动供给大幅下降；需求上升，供给下降，全球资本市场流动性将会紧缺。
实际上，很多经历过“雷曼危机”的公司已经开始未雨绸缪、囤积现金，而政府市场货币基金的危机意识也逐渐升高，紧抱现金，应付债务违约可能引发的赎回压力。巴克莱资本公司的数据显示，市场货币基金一周内就把现金比例大幅提高至68%，比3月底多出两成。
“而中长期来看，如果美债风险长期化，全球资本市场将会失去风险评估基准，整个资产定价体系都需要重新调整。”华创证券研究报告还指出。
不过，中国建设银行高级研究员赵庆明对《经济参考报》记者说，70%左右的美债由国内机构和居民持有，美债违约首先伤及国内。数据显示，截至5月美国公共债务总额为14.3万亿，其中，美国国内持有9.8万亿，占比68.6%，美国社保及养老基金为最 大 的 持 有 者 。海 外 持 有 占 比 为31.5%，其中，中国占8.1%，日本占6.4，O PE C国家占1.6%。也正因为此，尽管谈判僵持令美国债务违约风险上升，但真正违约的可能性几乎不太可能。国泰君安也指出，即便发生违约，也是极短期的，财政部仍可将其他资金暂时用于支付到期债务，1979年曾发生过此等极短期违约。
而对于中国手中庞大的美债，商务部国际贸易经济合作研究院研究员梅新育建议，中国储备管理部门应该作出一些应变准备：第一，与美国财政部保持持续接触，对其施加压力。作为美国的最大海外债权人，为了保护自己资产的安全，中国有这个权利也必须这么做。第二，如果美国最终出现债务违约，中国应做好国际金融市场可能崩盘的准备。第三，应减少购入其他资产，丰富储备资产构成品种，比如声誉较高企业、金融机构的股票和高等级债券，小部分对冲基金和投资公司股权及大宗商品期货合约。
作者: 弟死卡死 时间: 2011-8-1 08:23
美国两党在提高债务上限问题上接近达成协议，以免美国政府发生债务违约。两党领导人31日上午将对国会议员通告最新进展，为接下来的投票做准备。
参议院少数党领袖、共和党人麦康奈尔31日晨接受CNN采访时说：“我们已经非常接近达成协议。”民主党参议员舒默说，协议有望达成，违约可能性显著下降，但还要进行大量讨论。
白宫与共和党领导人仍在商谈的新方案将分两步提高债务上限约2.4万亿美元，十年内削减赤字的数额略大于这一规模。在第一步，债务上限将立即提高1万亿美元，第二步将在今年晚些时候再提高。该方案要求国会就平衡政府预算的宪法修正案投票。不过两次提高债务上限都无需国会批准。方案还要求成立一个由两党议员各占一半人数的专门委员会，负责监督财政状况。
参议院定于31日下午对该方案举行程序性投票。如果方案获得通过，还要举行最终投票，之后返回众议院再投票。如果这项方案能够得到国会两院批准，方可提交总统奥巴马签署为法律，使美国政府免于债务违约。截至记者发稿时，消息显示，两院投票能否通过还存在不确定性。
美国财政部数据显示，美国联邦政府到今年5月16日已经突破14.29万亿美元的法定举债上限，如果国会不能在8月2日前提高债务上限，美国政府将面临违约风险。分析人士普遍预计，美国两党在最后一刻会达成妥协，避免违约打击本已十分严峻的美国经济。
作者: 弟死卡死 时间: 2011-8-1 08:24
参议院民主党领导人里德（Harry Reid）周日表示， 在一个象征性的投票中，他的债务方案未能获得通过。
参议院今天以50票赞成，49票反对的结果驳回了里德的上调美国债务上限的方案，该方案需要 获得60票赞成才能通过。
里德表示，针对上调美国债务上限的谈判依然在继续。参议院两党代表将会就里德的方案进行协商，达成一个妥协方案，预计将在美东时间周日下午完成。里德并未给出下一轮投票的具体时间，但是下一轮投票将在下午晚些时候。
里德在本轮投票结束后表示，“民主党正在与共和党领导人协商解决方案，我们希望并且相信能够最终找到解决办法。”
里德告诉参议员们不要离开国会大厦太远，他将可能随时启动下一轮投票。
作者: 弟死卡死 时间: 2011-8-1 08:26
美国两党在提高债务上限问题上接近达成协议，以免美国政府发生债务违约。两党领导人7月31日上午将对国会议员通告最新进展，为接下来的投票做准备。
违约可能性显著下降
参议院少数党领袖、共和党人麦康奈尔当天早晨接受CNN采访时说：“我们已经非常接近达成协议。”民主党参议员舒默说，协议有望达成，违约可能性显著下降，但还要进行大量讨论。
白宫与共和党领导人仍在商谈的新方案将分两步提高债务上限约2.4万亿美元，十年内削减赤字的数额略大于这一规模。在第一步，债务上限将立即提高1万亿美元，第二步将在今年晚些时候再提高。该方案要求国会就平衡政府预算的宪法修正案投票。不过两次提高债务上限都无需国会批准。方案还要求成立一个由两党议员各占一半人数的专门委员会，负责监督财政状况。
新方案还得过好几关
参议院定于7月31日下午对该方案举行程序性投票。如果方案获得通过，还要举行最终投票，之后返回众议院再投票。如果这项方案能够得到国会两院批准，方可提交总统奥巴马签署为法律，使美国政府免于债务违约。
截至记者发稿时，消息显示，两院投票能否通过还存在不确定性。
美国财政部数据显示，美国联邦政府到今年5月16日已经突破14.29万亿美元的法定举债上限，如果国会不能在8月2日前提高债务上限，美国政府将面临违约风险。分析人士普遍预计，美国两党在最后一刻会达成妥协，避免违约打击本已十分严峻的美国经济。
其他经济体深受影响
如果美国发生违约，将会引发全球范围的金融动荡，全球债市和股市均将出现巨大波动。此外，美元汇率将大跌，可能导致石油等以美元定价的大宗商品价格暴涨，进而给其他经济体造成较大输入性通胀压力。
国际货币基金组织总裁拉加德近日警告说，美国债务违约或信用评级遭下调将造成非常严重的后果，冲击美国及全球经济，而美元作为全球主要储备货币的地位也将受到质疑。
反应
“中国已对美国失去耐心”
英国媒体称，作为美国公债全球最大持有国，中方正施压美国
英国《独立报》7月30日报道称，作为美国公债的全球最大持有国，“中国已经对美国失去耐心”，其进一步向后者施压，要求美国解决其主权债务问题。
《独立报》的这一观点来自于新华社发表的一篇评论。该报援引这篇评论说，美国政界在债务上限问题上争吵不休，是用“老鹰捉小鸡”的方式绑架了全世界。而如果美国政客不能在周二的最后期限前达成一致，届时很多国家将受到冲击，中国受到的影响将尤为严重。据悉，中国3.2万亿美元外汇储备中有1.2万亿美元是美国公债。
渣打银行美洲地区研究主管曼恩表示，过去六年中，中国一直努力实现外汇储备多样化，力求不过多持有美国公债。曼恩说，尽管中国持有的美国主权债务总量仍在增加，但中国也在积极购买其他海外资产，降低美国公债所占比重。
多位经济学家表示，因为美国目前的债务上限问题，中国将调整外汇储备结构，减少持有美国公债和美国资产的速度可能将会加快。
影响
华尔街遭遇今年最惨一周
市场对美债务违约恐慌情绪日益加重，分析师建议暂停所有投资
据新华社电 市场对美国债务违约的担忧与日俱增，华尔街遭遇今年来最惨一周。
在7月25日到7月29日的5个交易日里，华尔街投资者信心明显下降，恐慌情绪日益加重。当周，蓝筹道琼斯指数和标准普尔500指数连续5个交易日下跌，创一年来单周最大跌幅。而市场恐慌情绪指数一周内上涨9%。纽约市场国际原油价格也在连续4周上涨后首次下跌。纽约商品交易所交易员卡本说：“一旦出现债务违约，对市场的影响将无法想象。”他说，目前市场避险情绪非常严重。罗奇代尔证券公司分析师达夫也劝投资者暂停所有投资，因为所有股票都可能下跌。
当周，包括高盛集团总裁在内的14名华尔街高管联名上书美国总统奥巴马和国会议员，要求尽快就提高债务上限达成协议。信中说，如果美国债务违约或评级被下调，将重创企业和投资者信心，冲击股票和债券市场，让已经困难重重的美国经济雪上加霜。
链接
大西洋彼岸也不安宁
据新华社电 在大西洋彼岸的欧洲，一场历时一年半的主权债务危机仍在继续，并不断掀起新的波澜。
虽然欧元区成员国领导人不久前出台了对希腊的第二轮救助方案，并决定进一步加大应对危机的“火力”，但外界对于危机进一步向意大利和西班牙这两个欧元区大国蔓延的担忧却挥之不去。分析人士指出，由于希腊新救助方案的执行及其后果仍存不确定性，再加上导致欧债危机的深层次原因依然存在，未来一段时间内欧洲仍难以风平浪静，欧债危机再掀波澜的可能性依然存在。
2009年年底，债务形势最为严峻的希腊率先陷入危机，由此拉开了欧元区主权债务危机的序幕。虽经欧盟巨额救助，但希腊在苦苦挣扎了一年多之后还是难逃债务违约的厄运，恐将成为首个发生主权违约的欧元区国家。其间，爱尔兰和葡萄牙也相继倒下。
释疑
●什么是美国政府债务上限？
美国政府受法律约束的债务总额的上限，债务是维持政府开销的手段。目前的债务上限总额为143亿美元。今年5月，美债已经突破到这一上限。
●为何美政府不能借更多钱？
这并不属于政府的权力范围。债务上限由法律规定，相关法案也只能由国会提出。1917年，美国国会首次提出了政府债务上限。此后，债务上限被多次提出。此外，美国国会还限定了政府的支出和税收权力。
●为何偏现在出现债务问题？
金融危机和美国脆弱的经济环境引发了政府支出大幅上升，经济不景气，税收也情况不妙。支出多，收入少使得政府的赤字大幅增加。控制国会众议院的共和党人主张赤字得到控制，这导致国会两党就债务上限问题争论不休。
●美国债务违约与中国何干？
作为全球第一大经济体，美国出现债务违约或遭降级，将会打击美国经济复苏，进而传导给其他经济体。中国是美国公债全球最大持有国，外汇储备中也有约三分之一是美国公债。因此若美债出现问题，对中国影响很大。
作者: 匿名 时间: 2011-8-2 09:21
国际货币基金组织(IMF)总裁克里斯蒂娜·拉加德说，美国债务上限问题对全球经济带来不稳定因素，全世界在密切关注这一事件，也对美国能解决这一问题怀有希望。
拉加德在美国有线电视新闻网31日播出的专访节目中说，美国是世界最大经济体，在全球举足轻重，美国的债务上限问题具有巨大的全球溢出影响。她说：“我在担忧。”不过，她同时表示，世界在关注美国债务上限危机时既有焦虑和担忧，也怀有希望。她说，人们仍相信美国能负责任地解决这一问题，不仅为美国人民着想，也为世界人民着想。
拉加德说，不稳定从来不是件好事，而8月2日美国可能陷于违约为世界经济带来很多不稳定因素。世界对美国债券的投资信心受到影响，而经济增长需要信心。
美国财政部的数据显示，美国联邦政府到今年5月16日已突破14.29万亿美元的法定举债上限，如果国会不能在8月2日前提高债务上限，美国政府将面临违约风险。最新消息显示，美国两党已非常接近达成最终妥协方案
作者: 匿名 时间: 2011-8-2 09:22
周一，美东时间8月1日晚间，美国众议院以269票赞成和161票反对最终通过了国会两党领袖昨日达成的债务上限协议，该协议将上调政府借债上限额度2.1万亿美元，以消除美国债务违约风险。奥巴马周日晚间发表演讲时称，这份协议的第一部分要求在十年内削减1万亿美元开支，第二部分是要在国会设立一个由两党议员组成的委员会，负责在今年11月以前提出进一步削减赤字的建议，并将债务上限至少调高21.万亿美元，协议第二部分计划削减赤字的规模约为1.5万亿美元。
按照计划，美国参议院将在本周二对该方案进行投票，若获得通过该法案将进入立法实施阶段。
美国总统奥巴马早前曾对外表示，如果该方案在两院中通过，那么将会签署这项法案。美国财政部早前曾表示，如果美国政府不能在本周二之前就债务的发行上限进行调整，那么美国就将出现违约。
分析人士普遍认为，尽管方案通过并非完全没有变数，但美国短期内可以避免出现债务违约已基本成为事实。
美国参议院多数派领导人里德在本周一对外表示，对于能够通过这项降低预算赤字和调高债务发行限额的方案感到很有信心，但他同时谨慎的表示，这需要获得民主党和共和党的支持。
在与该院其他民主党进行会晤后，里德在接受媒体的采访时表示，目前参议院成员对该方案赞同和反对参半。当被问及投票数时，里德表示：“我还不能轻言胜利。”
美国副总统约翰-拜登则表示，很有信心该方案能够通过。
白宫高级顾问普罗菲(David Plouffe)表示，他相信两党新近达成的提高国家债务上限的协议将在周一结束前在国会获得通过，然后将提交美国总统奥巴马签署正式成为法律。
作者: 匿名 时间: 2011-8-3 08:25
美国国会参议院周二以74票赞成，26票反对的表决结果通过了旨在削减预算开支并提升联邦政府借贷上限的法案。这使得美国政府在距离债务违约前几个小时获得了借贷限额的提升。
在周末期间国会两党达成的这份债限提升协议已经于周一晚些时候获得了国会众议院的批准。法案要求分两步，将目前14.3万亿美元的联邦政府借贷上限提高至多2.4万亿美元，并在未来十年间削减赤字额度2.1万亿美元。不过就是经过这种程度的削减，美国国债负担预期还是会在未来十年内增加7万亿美元。
参议院少数党领袖，肯塔基州共和党议员米切麦康纳（Mitch McConnell）在投票之前的发言中表示，“我知道这看起来非常混乱，似乎政府根本没有做什么努力，但事实正好相反。是人民的意志起到了作用，虽然这并不是值得夸耀的事情。”米切麦康纳也是本次法案的主要促成人。
美国总统奥巴马已经表示，他将在参议院批准法案后立即签署并形成立法。
作者: 匿名 时间: 2011-8-3 08:27
距离美国债务违约最后期限仅有几个小时，美国总统奥巴马没有举行任何公开仪式，快速签署了刚刚在参议院表决通过的上调14.3万亿美元债务上限的协议。该法案将上调美国债务上限至多2.4万亿美元，并将在未来十年削减美国赤字2.1万亿美元。
奥巴马称该法案是确保美国不发生债务违约的第一个重要步骤。奥巴马表示，在削减开支和增加税收之间达成平衡是必须的。
今天早些时候，民主党领导的参议院以74票赞成-26票反对的结果高票通过了该债务上限法案，并快速递交到白宫交予奥巴马签署。民主党领导人誓言日后工作的重点将重新集中在克服美国经济的疲软和创造就业中来。
周一，共和党领导的美国众议院以269票赞成-161票反对的结果通过了该债务上限协议，并提交参议院表决。
美国财政部长盖特纳在接受ABC News采访时表示，围绕债务上限的谈判以及债务违约的威胁已经损害了美国经济的信心，并且评级机构将会仔细留意立法者是否具有决心削减赤字。
尽管该协议将延长美国借债权限至2012年的总统大选年之后，华尔街依然担心美国经济和潜在的AAA级债务评级被调降。美股 周二低开低走
作者: 匿名 时间: 2011-8-3 08:29
美国国会参议院周二以74票赞成，26票反对的表决结果通过了旨在削减预算开支并提升联邦政府借贷上限的法案,这使得美国政府在距离债务违约前几个小时获得了借贷限额的提升。美国总统奥巴马随后正式签署该法案。
该法案将分两步实施，首先将目前14.3万亿美元的联邦政府借贷上限提高至多2.4万亿美元，并在未来十年间削减赤字额度2.1万亿美元。但是，即使按照目前协议削减开支，美国政府负债预期还是会在未来十年内增加7万亿美元。市场担忧美国债务并未能从根本上改善，而评级机构未来还是有可能将
潜在的美国信用评级调降从而导致国际金融市场 动荡，给原本脆弱的经济复苏带来困境。此外，近期公布的中美等国一连串疲弱的经济数据显示，主要经济体经济增速放缓和金融市场的不确定因素已经给全球股市 造成重大影响。
周二美国股市 遭受重挫，道琼斯工业指数收盘8连阴，陷入自2008年10月以来最长连跌时期，截至美东时间下午4:00，道琼斯工业平均指数下跌265.87点，跌幅为2.19%，至11866.62点；纳斯达克综合指数下跌75.37点，跌幅为2.75%，至2669.24点；标准普尔500指数下跌32.90点，跌幅为2.56%，至1254.04点。
欧洲股市方面，持续利空的美国宏观经济 数据和意大利继续受到欧元区主权债务危机的困扰，欧股指数更是创下10个月来新低，截至收盘，泛欧道琼斯指数收于256.98点，跌幅1.92%。其中，德国DAX30指数跌2.26%至6796.75点；法国CAC40指数跌1.82%，收于3522.79点；英国金融 时报100指数跌0.97%，收于5718.39点；意大利金融时报MIB指数跌2.53%至17272.80；西班牙IBEX 35指数跌1.9%至9140.90点。
大宗商品方面，周二，原油价格跌至五周以来最低水平，纽交所9月主力原油合约跌1.10美元，收于每桶93.79美元，跌幅1.2%。黄金价格 再创历史最高纪录，纽交所12月主力黄金 合约涨22.80美元，收于每盎司1644.50美元，涨幅1.4%。
作者: 匿名 时间: 2011-8-4 08:41
“我们希望美国政府和国会从自身和全球利益出发，切实采取负责任的政策措施，妥善处理债务问题，保障美国国债投资安全和市场正常运行，维护全球投资者信心，实现在G20达成共识的强劲、可持续、平衡增长。”
这是昨日中国人民银行 行长周小川就8月2日美国国会参众两院通过《2011年预算控制法案》一事答记者问时，作出的表态。
周小川称，美国国债是全球债券市场最主要的投资与交易品种，美国国债市场的大幅波动和不确定性将影响国际货币金融 体系稳定，拖累全球经济复苏。
美国国债风波由来已久，自5月16日美国政府触及14.294万亿美元的法定举债上限以来，美国国债的违约风险不断加大，美国总统奥巴马和两党议员，就调高举债上限一事迟迟未能达成妥协。而此前，美国国债一直被认为是“避险天堂”。
直至美国东部时间8月2日午间，奥巴马才发表声明，并签署了刚刚由美国参议院通过的提高债务上限和降低财政赤字预算法案。此时，离违约期限的最后一刻只有几个小时。
短期看，法案提高债务上限的幅度可让美国政府支撑到2012年11月大选以后。法案还计划在未来10年削减支出2.1万亿美元。此轮美国国债风波由此也算是告一段落，国际评级机构穆迪与惠誉也均确认了美国AAA的主权债务评级。
国际货币基金组织(IMF)总裁拉加德表示，协议减少了市场的不确定性。
“我们注意到8月2日，美国国会参众两院通过了2011年预算控制法案，在提高债务上限和制定长期减赤计划方面取得了进展。”周小川表示，“我们对此表示欢迎。对于该法案的具体内容和分阶段实施过程，我们将进一步研究并保持密切关注。”
周小川还称，我国外汇储备管理将继续坚持多元化投资原则，加强风险管理，最大限度减少国际金融市场 波动对我造成的负面影响。
截至2011年6月末，中国外汇储备规模逼近3.2万亿美元，达到31975亿美元，同比增长30%。目前，中国是美国国债的最大持有国，截至2011年5月末，中国持有美国国债约为11598亿美元。
美国财政部数据还显示，去年12月末，中国持有美国国债11601亿美元。换句话说，上半年外汇储备大增的情况下，今年前5个月，中国并未增持美国国债，而是减持了3亿美元美国国债。
分析人士认为，今年以来，中国利用新增外汇储备购买的美国资产较少，可能是在将更多的储备投资于欧元区债券。
事实上，7月下旬，周小川就曾表示，中国作为国际金融市场负责任的投资者，对欧元区和欧元一直保持信心。“无论过去、现在还是将来，欧洲金融市场都是中国主要投资市场之一。”
此外，周小川昨日还表示，从国内的角度来看，我们将采取有效措施，保持经济平稳较快增长，维护我国经济和金融安全。
作者: 匿名 时间: 2011-8-8 18:34
受美国主权评级下调等利空消息，周一沪深两市早盘全线低开，随后部分个股拉升上扬，沪指在2600点上方弱势震荡，10点30左右，股指再度加速下行，盘中大跌逾百点，失守2500点，创下今年新低2497.92点，个股一度出现跌停潮。这是时隔一年之后，沪指再度跌落至2500点之下。因大盘大跌打击，市场情绪极度低迷，除少数个股飘红外，绝大多数个股飘绿，各大板块全线重挫。随后大盘有所回升跌幅收窄。午后大盘延续震荡格局，市场成交量较早盘明显萎缩，盘面上看，各大行业全线跌超过2%，公用事业、造纸印刷、传播与文化、电子等行业跌幅均接近6%。黄金概念股走强，逆市飘红。百余只股票上涨。截止收盘，沪指报2526.82点，跌99.60点，跌3.79%，成交1176亿元；深成指报11312.63点，跌389.13点，跌幅3.33%，成交972亿元。两市成交量较前几日大幅放大。
板块方面，行业板块全线飘绿。由于7月CPI数据将在明日发布，从多家研究机构和专家的预测结果来看，基本上预计7月CPI涨幅与6月大致相当，部分机构甚至认为，7月CPI将超过6月成为年内高点。通胀预期增强，酿酒行业受益明显，至收盘跌2.53%，居跌幅榜倒数第一位。医疗器械板块今日走势较为抗跌，上涨个股两只，其余个股跌幅较小，至收盘跌2.80%。目前美国消费者信心指数持续走低，美联储调低对美国经济增长的预期。而欧元区债务危机进一步扩散，西班牙和意大利主权债券的收益率走高，使投资者对危机继续蔓延的担忧加剧。同时，人民币升值相对提高了纺织品的出口成本，使得我国纺织产品的出口竞争力下降。受此影响，纺织行业近期持续弱势，今日再次暴跌，至收盘跌6.74%，居跌幅榜前列。此外，仪器仪表和陶瓷行业强于大盘。船舶制造、水泥行业和化工行业等板块弱于大盘。
个股方面，林洋电子登录上交所，今日涨22.06%；彩虹精化地量三跌停；黄金股今日逆市上涨，恒邦股份强势涨停；创业板今日大跌，初灵信息跌停；中超电缆今日放量涨停；两市共125只个股翻红，超过60只个股跌停。
作者: 匿名 时间: 2011-8-9 08:56
受上周五标普下调美国主权债务评级，以及欧债危机持续发酵的影响，本周一，全球市场再度出现集体性的大跌。尽管七国集团(G 7)在亚洲市场开盘前发表联合声明，表示将采取一切必要措施来确保金融稳定和经济增长，但接受《经济参考报》记者采访的专家普遍认为，这种干预的有效性值得怀疑，全球经济最终将陷入全面衰退，而中国货币政策也有可能面临微调。
上周日，以色列特拉维夫证券交易所T A -25指数开盘后超跌6%暂停交易，收盘时该指数跌幅达到了6.99%。然而，这只不过是全球市场“黑色星期一”的预演，全球市场周一继续呈现全线下跌态势。
在亚太市场中，香港恒生指数和东京日经225指数分别下跌了2.17%和2.18%，韩国股市甚至一度暂停交易。而在国内市场方面，上证指数和深证成指继续大幅下跌。截至收盘，上证指数收报2526.82点，下跌99 .60点，跌幅为3 .79%；深证成指收报11312 .63点，下跌389.13点，跌幅为3.33%，两市超过九成个股下跌。
8日，欧洲股市全面下挫，伦敦富时100指数下跌3.39%，巴黎C A C 40指数下跌4.68%，法兰克福D A X指数下跌5.02%。美国股市开盘也现大跌，截至记者发稿时止道琼斯指数下跌2.77%，标普500种工业指数下跌3.44%，纳斯达克指数下跌3.65%。
除了股票市场之外，大宗商品市场也继续全线下跌。周一国内期货市场除玉米、白糖几个品种相对抗跌外，几乎全线飘绿，有色金属跌幅居前，沪铜、沪铝跌幅超过2%，沪锌跌幅超过3%。
由于全球金融市场处于极度悲观的情绪中，市场避险情绪大幅升温使黄金成为最受推崇的救命稻草。国际黄金价格周一亚洲盘大幅飙升，现货黄金和C O M E X黄金期货均突破1700美元/盎司整数关口。国内方面，周一上海黄金期货涨幅超3%，报收354.47元，创出历史新高。
"大宗商品面临的最大的即时风险并不是实际的降级，而是未来全球经济不确定性的进一步增加以及政策风险；在当前全球信心低迷的情况下，流动性溢价可能会上升，短期内美国的实际借贷成本可能会增加，较强的美元可能会对大宗商品价格造成负面影响。"标准银行商品交易策略部负责人魏文德(W alter de W et)表示。
为应对全球市场的恐慌局面，七国集团财长和央行行长8日亚洲市场开盘前发表联合声明，表示将采取一切必要措施来确保金融稳定和经济增长，在必要时将联合行动，保障市场流动性，确保金融市场有效运行。同日，二十国集团(G 20)财政部长和央行官员也发表联合声明，表示G 20将保持紧密联系并在必要时采取行动，确保金融稳定性和市场流动性。
然而，针对G 7的这一举动，接受《经济参考报》记者采访的经济学家普遍认为，此举效果有限。国泰君安首席宏观经济学家李迅雷对《经济参考报》记者表示，由于市场如此惨烈的下跌，很多经济体都纷纷出台了应对措施，以避免经济出现进一步的恶化。这次标普下调评级给了市场一个强烈的经济衰退的信号，但并不足以造成经济危机，因而各经济体所采取的措施也比较温和。而接下来，各个经济体都会出台相应的应对措施，市场的恐慌情绪将得到一定程度的缓解，但是根本性的问题仍将延续下去。
"(干预)无法改变欧美经济缓慢衰退的趋势。"李迅雷表示，美国总统奥巴马上台后进行了医疗体系的改革，扩大了财政支出，但却没有实现对于富人阶层的有效征税，政府的资产负债表日益恶化，这个问题还将继续积累下去。"到现在为止，无论是美国还是欧洲，都没有拿出有效的办法来遏制经济的衰退。这种经济的缓慢衰退肯定还会进一步恶化，最终整个发达经济体将全面走向衰退。"李迅雷表示，在这种情况下，包括中国在内的新兴经济体也很难独善其身。
"对此(G 7干预效果)我持保留态度。"申银万国首席宏观经济学家李慧勇也对《经济参考报》记者表示，由于G 7此次干预力量之大，时间之快超出市场预期，其对于平抑全球市场短期的恐慌情绪将起到一定的作用，但其最终的影响仍将取决于欧美经济的表现。
"我国政府也可能采取类似的应对措施。"李迅雷认为，在宏观审慎管理的前提下，货币政策可能进行一定程度的微调。他分析，这次评级下调对中国的影响并不是太大。一方面，这会影响到中国的出口，另一方面则会影响到中国的外汇储备。国内的投资热情会进一步缩减，这也意味着通胀压力会有一定的减轻，在货币政策的力度上，可能就会出现适度的放缓。
李慧勇也表示，中国经济目前面临内忧外患，如果世界经济增长比原来预期的要低，国内经济增速下降要比预期快的话，政策将提前进入稳定期，但现在还很难判断。
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